Analitycy Ipopema Securities utrzymali rekomendację “kupuj” dla Marvipol Development, podnosząc wartość godziwą dewelopera z 10,07 do 11,15 zł.
Raport, którego autorem jest Adrian Górniak, został opublikowany 20 marca 2024 r. przy cenie 8,26 zł za akcję.
“Uwzględniając dalszą odbudowę popytu oraz ogłoszoną rozbudowę oferty w 2024E roku, podnieśliśmy szacunki dotyczące przedsprzedaży o 4 proc. w 2024E oraz o 3 proc. w 2025E. Zwracamy uwagę na propozycję wypłaty dywidendy w wysokości PLN 1,06/akcję, co implikuje 12,9 proc. stopę dywidendy, i wierzymy, że grupa będzie kontynuowała wypłaty w kolejnych latach. Doceniamy też mocną pozycję gotówkową i potencjalne dezinwestycje w obszarze magazynowym” – czytamy w raporcie.
“W oparciu o nasze prognozy, spółka jest obecnie wyceniana na mnożniku P/E 8,5x w 2024E oraz 6,3x w 2025E (co implikuje dyskonto względem krajowych deweloperów), oraz 0,5x w przypadku mnożnika P/BV w latach 2024E-25E” – dodano.
Raport został opracowany przez Ipopema Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Dane osobowe będą przetwarzane na podstawie zgody, tj. art. 6 ust 1 lit. a Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/679 z dnia 27 kwietnia 2016 roku w sprawie ochrony osób fizycznych w związku z przetwarzaniem danych osobowych i w sprawie swobodnego przepływu takich danych oraz uchylenia dyrektywy 95/46/WE (dalej jako RODO), w celach: przekazywania informacji handlowych przez Spółkę dotyczących ofert Spółek z Grupy Marvipol Development (w formie elektronicznej lub telefonicznej) bądź w celu przekazania informacji o ofercie handlowej doradców kredytowych współpracujących ze Spółką oraz podmiotów współpracujących ze Spółką oferujących wykończenie nieruchomości (w formie elektronicznej lub telefonicznej). Dane osobowe mogą być ujawnione pracownikom lub współpracownikom Spółki, jak też podmiotom udzielającym wsparcia Spółce na zasadzie zleconych usług i zgodnie z zawartymi umowami powierzenia. Osoba, której dane dotyczą posiada prawo dostępu do treści swoich danych i ich sprostowania, usunięcia, ograniczenia przetwarzania, prawo do przenoszenia danych, prawo do wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania oraz prawo do cofnięcia zgody w dowolnym momencie bez wpływu na zgodność z prawem przetwarzania. Osobie, której dane dotyczą przysługuje również prawo wniesienia skargi do Prezesa Urzędu Ochrony Danych Osobowych, gdy uzna, iż przetwarzanie jej danych osobowych narusza przepisy RODO. Podanie danych jest dobrowolne, ale niezbędne w celu otrzymania oferty w pożądanej formie. Dane osobowe nie będą wykorzystywane do automatycznego podejmowania decyzji, nie będą przekazywane poza Europejski Obszar Gospodarczy ani do organizacji międzynarodowych. Dane osobowe mogą podlegać profilowaniu, zgodnie z zasadami opisami w Polityce Prywatności na stroniehttps://marvipol.pl/. Dane osobowe będą przetwarzane do czasu odwołania zgody.
